L'esame della serie 3

L'Associazione Nazionale Futures (NFA) è l'organizzazione di autoregolamentazione dell'industria dei derivati ​​U. S. Il NFA lavora congiuntamente alla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) negli U.S. per regolare e controllare le attività sui mercati dei futures. Chiunque desideri condurre affari con il pubblico sugli scambi futuri U. o nei mercati di cambio al dettaglio deve registrarsi presso la NFA.

Gli individui che si iscrivono al NFA devono passare alcuni requisiti di competenza. Uno di questi requisiti è quello di passare l'esame dei futures nazionali sui prodotti, o l'esame di serie 3. Il NFA amministra questo esame. L'esame è un test a due componenti costituito in generale da 125 domande multiple e false / false che testano le conoscenze generali e la competenza nel mondo del commercio di futures negli Stati Uniti. I candidati hanno due ore e mezza per rispondere a tutte le domande. Ci sono due parti per l'esame e il grado di passaggio su ciascuna parte è del 70%.

La teoria degli scambi di futures e la terminologia delle funzioni di base

• Le domande riguardano la conoscenza della teoria generale, il contratto futures, la struttura dei mercati dei futures, la teoria di copertura, la teoria speculativa e la terminologia generale dei futures e delle opzioni.

Margini futuri, premi di opzione, limiti di prezzo, insediamenti futures, consegna e esercizio e assegnazione

Le questioni riguardano la conoscenza dei requisiti di margine, dei premi di opzione, dei limiti di prezzo, dei contratti di compensazione, degli insediamenti e delle consegne, nonché delle opzioni di esercizio, assegnazione e liquidazione.

Tipi di ordini, conti clienti e analisi dei prezzi

• I candidati devono dimostrare la competenza in termini di tutti i tipi di ordini di acquistare e vendere futures e opzioni, nonché l'analisi tecnica dei prezzi, analisi.

Fondamenti di base e calcoli di base

• Queste domande si concentrano sulla copertura breve e lunga, il concetto di base e deve dimostrare di comprendere il calcolo dei calcoli di copertura di base.

Diffusione

• I candidati devono rispondere a domande che riguardano la diffusione generale delle diffusioni nonché i tipi comuni di spread nei mercati dei futures.

Speculare in futures

• Questa sezione si concentra sulla consapevolezza e conoscenza dei calcoli di profitto e perdita per i commerci speculativi (inclusi gli spread) e le applicazioni per la negoziazione.

Opzione di copertura, speculazione e diffusione

• La teoria delle opzioni, strategie di hedge e speculative tra cui calcoli che comportano opzioni e spread di opzioni sono al centro di questa sezione.

La prima parte della prova di tre esami di serie, se i candidati hanno le conoscenze di base e le competenze per scambi in mercati futures e per assistere i loro clienti che investono, commerciano e speculano in questi mercati.

La seconda parte dei test esamina i candidati sulla loro conoscenza e competenza nel settore delle regole e delle regole dei mercati dei futures. Questa sezione contiene domande su:

Questioni generali di regolamentazione

Regolamento futuro della commissione commerciale (FCM) e introdurre broker (IB)

Operatori di servizi di base (CPO) e commodity trading consultant (CTA)

Procedure di arbitrato

• Procedure disciplinari NFA

CFTC Commodity Exchange Enforcement Act

Negli ultimi anni si è registrato un aumento della vigilanza regolamentare sui futures i mercati a causa della legge di riforma e protezione del consumatore di Dodd-Frank Wall Street del 2010. Tuttavia, con la nuova amministrazione di Trump, l'ambiente regolatorio è probabile che cambiano nei mesi e nei prossimi anni.

L'esame richiede una notevole quantità di preparazione, in particolare per coloro che non hanno una grande esperienza nel mondo dei mercati dei futures. Il NFA offre ai candidati una guida di studio. Ci sono anche una serie di aziende private che offrono un corso di studio e in alcuni casi istruzioni in classe per coloro che si preparano per l'esame. Ricordarsi di utilizzare sempre le guide di studio più recenti in quanto l'ambiente normativo tende a cambiare nel tempo.

Una vecchia guida di studio potrebbe contenere domande e risposte che non sono più applicabili.

Una volta che un candidato passa l'esame di serie tre, c'è un requisito per la formazione continua da parte del NFA. In particolare, il NFA richiede il completamento di un seminario di etica e di altri requisiti educativi professionali, come i corsi sul riciclaggio di denaro, sulle frodi e su altri temi tempestivi. Poiché le regole e le regolamentazioni che regolano gli scambi futures cambiano sempre, passando all'esame della serie tre è il primo passo per entrare nel mondo emozionante del business futures.