Video: Age of Deceit: The Transagenda Breeding Program - CERN - NAZI BELL - baphonet - Multi Language 2025
Un lettore ha recentemente chiesto il rapporto debito con i flussi di cassa quando analizza un titolo, ma prima di affrontare questa domanda, forse è meglio cominciare con una definizione di questo elemento di analisi fondamentale.
Il rapporto debito con il flusso di cassa - più semplicemente conosciuto come rapporto debito - è un confronto tra il flusso di cassa operativo di una società e il suo debito complessivo. Lo scopo di questo rapporto è stimare la capacità di una società di coprire il debito totale con il suo flusso di cassa annuo da operazioni.
Vediamo ora la domanda del lettore e tracciaamo la risposta in termini reali. Il lettore ha dichiarato (in parte):
"C'era un analista in TV e ha citato il rapporto debito con il cash flow di due società. Con la prima società ha dichiarato che il loro debito al flusso di cassa è di 17 volte che è veramente i grafici. Normali in questo momento nel ciclo sono circa 2 volte il debito verso il flusso di cassa. "
Il lettore ha chiesto maggiori informazioni su questo rapporto e quale sarebbe un buon numero da cercare in un'azienda.
Due problemi
Ci sono due problemi qui e nessuno dei due è colpa del lettore.
Il primo problema è che ci sono numerosi rapporti che sembrano un debito e una capacità dell'azienda di pagare i suoi obblighi.
Queste sono considerazioni importanti perché un'azienda che può avere difficoltà a pagare i propri debiti è destinata a problemi e probabilmente non è un titolo che si desidera possedere.
I rapporti che guardano a questo aspetto delle finanze aziendali sono largamente chiamati rapporti di copertura.
Il secondo problema è che le formule per i rapporti finanziari non sono necessariamente fissati in pietra. Alcuni analisti personalizzano le formule per tenere conto di diversi fattori.
Difficile da sapere
In questo caso, è difficile sapere cosa l'analista stava usando per una formula.
Il rapporto debito / contante normalmente porta ad una percentuale. È spesso calcolato in questo modo:
Flusso di cassa al rapporto debito = flusso di cassa operativo / debito totale
Ad esempio, una società con 15 dollari in flusso di cassa operativo e 21 miliardi di dollari in debito avrebbe un flusso di cassa 71%.
Normalmente, si desidera vedere questo rapporto oltre il 66% - maggiore è il migliore.
Tuttavia, questo rapporto è più utile quando posto nel contesto.
In primo luogo, come è cambiato il rapporto negli ultimi cinque anni o più? Sta diventando più alta o più bassa?
In secondo luogo, quali sono i rapporti per altre aziende dello stesso settore?
Alcune industrie ad alta intensità di capitale possono avere un flusso di cassa inferiore rispetto al rapporto debito rispetto ad altre industrie.
È possibile trovare i numeri per calcolare il flusso di cassa e il rapporto debito sul bilancio aziendale.
Il flusso di cassa operativo è riportato sullo stato patrimoniale e il debito risulta nello stato patrimoniale.
Vorresti prestare attenzione alle aziende con basso flusso di cassa e tassi di debito.
Soprattutto in difficoltà economiche il flusso di cassa può subire, ma il debito non scende.
Maggiore è il rapporto, più una società può registrare condizioni economiche ruvide.
Modificato da Brian Lund
Foto Crediti: John Lund (Nessuna relazione) / Blend Images / Getty Images
Modi creativi per risparmiare flusso di cassa per un business
Cercare modi creativi per risparmiare denaro? Imparate sei modi per risparmiare il flusso di cassa della tua azienda in modo da massimizzare la tua opportunità di crescita.
Migliorare il flusso di cassa per il tuo piccolo business
Flusso di cassa lento? Qui ci sono cinque semplici cose che puoi fare per ottenere il flusso di cassa dei tuoi piccoli affari in movimento.
10 Regole di base del flusso di cassa per i piccoli affari
Flusso di cassa è la linfa vitale di tutte le imprese. Imparate queste 10 regole di flusso di cassa per liberarvi dalle preoccupazioni del flusso di cassa e fare più soldi.