Capitalizzazione di mercato: tipi, come valgono le aziende

Definizione: La capitalizzazione di mercato è il valore totale di un'azienda. È misurato dal prezzo delle azioni il numero di azioni emesse. Ad esempio, un'azienda che possiede 1 milione di azioni che vendono per ogni 10 dollari avrebbe una capitalizzazione di mercato di 10 milioni di dollari. Ciò significa che potresti comprare quella società per 10 milioni di dollari se avessi i soldi e tutti gli attuali azionisti erano disposti a venderti le loro azioni.

La capitalizzazione di mercato è di solito chiamata cappuccio di mercato per breve. Si riferisce anche al valore complessivo di una borsa valori. Ad esempio, il tappo di mercato del NASDAQ sarebbe pari al capitale di mercato di tutte le società commerciali sul NASDAQ combinato.

Small, Medium e Large Cap

Gli investitori utilizzano il capitale di mercato per dividere il mercato azionario in tre categorie di dimensioni.

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Small cap le aziende hanno un limite di mercato inferiore a 1 miliardo di dollari. Sono aziende più piccole, molte delle quali hanno recentemente passato attraverso il loro Offerta Pubblica Iniziale o IPO. Sono più rischiose, perché hanno maggiori probabilità di default durante una recessione. D'altra parte, hanno un sacco di spazio per crescere e potrebbero diventare molto redditizi.

Mid cap le aziende sono meno rischiose, ma non possono avere lo stesso potenziale di crescita. Di solito hanno una capitalizzazione tra $ 1 miliardo e $ 5 miliardi. Un recente studio ha mostrato che hanno superato entrambi i piccoli cappellini e gli stock di grandi capsule negli ultimi 20 anni.

Le aziende hanno il minimo rischio, perché hanno tipicamente le risorse finanziarie per prevenire una crisi. Poiché tendono ad essere leader del mercato, hanno anche meno spazio per crescere. Pertanto, il ritorno non può essere alto quanto le scorte di piccole o medie. D'altra parte, sono più probabili premiare gli azionisti con dividendi.

Il capitale di mercato per queste società è di $ 5 miliardi o più. Il Market Cap è un buon modo per valorizzare le aziende?

Il tappo di mercato è un modo relativamente buono per valutare rapidamente un'azienda. Ciò è dovuto al fatto che i prezzi delle azioni sono generalmente basati sulle aspettative degli investitori riguardanti i guadagni di un'azienda. Mentre l'utile aumenta, i commercianti di titoli offriranno di più per il prezzo delle azioni. Compreso il numero di azioni nel calcolo offsets l'impatto delle scorte di riserva.

Il tappo di mercato sarebbe un ottimo modo per valutare le aziende se tutti avessero lo stesso rapporto prezzo / guadagno. Tuttavia, alcune industrie sono considerate come lenta crescita o stordi. I loro prezzi delle azioni sono sottovalutati, così come i tappi di mercato di aziende in quel settore.

Esistono diversi altri modi per determinare il valore di un'azienda. Un buon modo è determinare il valore attuale netto del suo futuro flusso di cassa o reddito. Ciò dà all'acquirente un'idea di come sarà il ritorno sull'investimento.Se il limite di mercato di un'azienda è inferiore al valore attuale netto del suo flusso di cassa, allora è sottovalutato, e un candidato per l'acquisizione.

Un altro approccio più conservativo è quello di determinare il prezzo di rivendita totale di tutti i beni di una società. Lo svantaggio è che alcuni beni sarebbero difficili da valutare. Altri potrebbero valere più del loro valore di rivendita.

Tuttavia, questo è un buon approccio per un'azienda che vuole solo acquistare l'azienda e vendere le attività per un rapido contante. Una società il cui capitale di mercato era molto inferiore al suo valore di rivendita sarebbe un obiettivo di questo tipo di acquisizione.

Durante le giornate "L'avidità è buona" di Ivan Boesky, molte aziende valevano molto meno del loro valore di rivendita. Al contrario, durante il mercato del toro Internet nel 1999, i valori di capitalizzazione di molte aziende valevano molto di più del loro reddito o del loro valore patrimoniale. L'esuberanza irrazionale ha portato i prezzi delle azioni al di là di una valutazione ragionevole. Quando la bolla tecnologica scoppiò, ha portato alla recessione del 2001. (9 marzo 2012)

Le aziende più grandi per Market Cap

Nel 2012 Apple è diventata la più grande azienda come misurata dal tappo di mercato. Il prezzo delle azioni era di oltre $ 500 per azione e la gente si chiedeva come potrebbe crescere molto di più.

Apple ha costruito la sua attività di essere un innovatore tecnologico e di creare la fedeltà del marchio con la comprensione della propria base di clienti. Ecco un elenco delle prime 20 aziende più grandi del mercato:

Apple - $ 725 miliardi

Google - 375 miliardi di dollari.

1. Exxon Mobil - 357 miliardi di dollari.
2. Berkshire Hathaway - 357 miliardi di dollari.
3. Microsoft - 334 miliardi di dollari.
4. PetroChina - 330 miliardi di dollari.
5. Wells Fargo - 280 miliardi di dollari.
6. Johnson & Johnson - 280 miliardi di dollari.
7. ICBC - $ 275
8. Novartis - 224 miliardi di dollari.
9. China Mobile - 267 miliardi di dollari.
10. Wal-Mart - 242 miliardi di dollari.
11. General Electric - 250 miliardi di dollari.
12. Nestle - 244 miliardi di dollari.
13. Toyota - 239 miliardi di dollari.
14. Roche Holding - 237 miliardi di dollari.
15. Facebook - 231 miliardi di dollari
16. JPMorgan Chase - 226 miliardi di dollari.
17. Procter & Gamble - 221 miliardi di dollari.
18. Pfizer - 214 miliardi di dollari.
19. La maggior parte di queste società sono tutti ben noti, nomi di famiglie. Molti sono stati negli ultimi 20 anni per anni. Infatti, solo il 1926 ha gestito solo 11 società diverse. (Fonte: PWC, Capitalizzazione di mercato delle prime 100 società, marzo 2015)