Capitalizzazione di mercato per principianti

La capitalizzazione di una borsa di un'impresa è un concetto importante che ogni investitore deve capire. Anche se la capitalizzazione di mercato è spesso discussa nelle notizie notturne, usata nei manuali finanziari, utilizzata come approssimazione dell'influenza relativa e importanza di un'impresa e persino determina l'elenco dei componenti e le ponderazioni dei vari fondi di indici azionari o dei singoli portafogli in seguito a asset mainstream non puoi sapere come è calcolata la capitalizzazione del mercato azionario o come si differenzia dalla cifra di valore aziendale strettamente correlata che sorge nelle discussioni di fusioni e acquisizioni.

Nei prossimi momenti, sto per contribuire a cambiare ciò, consentendoti di

La definizione della capitalizzazione del mercato azionario

In poche parole, la capitalizzazione del mercato azionario è la quantità di denaro sarebbe conveniente se si dovesse acquistare ogni singola azione di azioni che un'azienda aveva emesso al prezzo di mercato corrente.

Come calcolare la capitalizzazione del mercato azionario

La formula per calcolare la capitalizzazione del mercato azionario è semplice come sembra. Non ci sono trucchi o stranezze strano da considerare. È così semplice:

Capitalizzazione del mercato azionario = Azioni correnti in circolazione x Prezzo corrente del mercato azionario .

Esempi Real-World di come calcolare la capitalizzazione del mercato azionario

Per esempio, quando ho scritto prima questo articolo molti anni fa, la Coca-Cola Company ha 2, 317, 441, 658 azioni di magazzino in circolazione e lo stock chiuso a 49 dollari. 60 per azione. Se voleste comprare ogni singola parte di azioni di Coca-Cola nel mondo, vi costerebbe 2, 317, 441, 658 azioni x $ 49. 60 = $ 114, 945, 106, 236. 80.

Era solo timido di 115 miliardi di dollari. Su Wall Street, la gente avrebbe fatto riferimento alla capitalizzazione di mercato di Coca-Cola come 115 miliardi di dollari. Contrasto che il presente. Coca-Cola ha 4, 316, 029, 450 azioni in circolazione e lo stock chiuso a 43 dollari. 32 a partire dal venerdì 26 agosto 2016. Ciò significa che la capitalizzazione del mercato azionario di Coke è di $ 186, 970, 395, 774 o 187 miliardi di dollari. La capitalizzazione del mercato azionario può consentire agli investitori di capire la dimensione relativa di un'azienda rispetto all'altro, ignorando le specificità relative alla struttura del capitale che causano il prezzo delle azioni di un'impresa.

essere più alta di un'altra azienda. Ad esempio, confrontare Coca-Cola a $ 43. 32 per azione con il rivenditore AutoZone a $ 753. 47 per azione. Nonostante il prezzo delle azioni esponenzialmente più elevato, quest'ultima ha una capitalizzazione di borsa di 22 miliardi di dollari; una semplice frazione di Coke. Il prezzo azionario come presentato è un quirk contabile risultante dalle azioni totali in circolazione che il consiglio di amministrazione della società ha permesso di esistere attraverso il suo utilizzo di cose come le divisioni di azioni.Per saperne di più su questo argomento, consulta il mio articolo Come pensare al prezzo delle azioni, che ti porta attraverso la matematica, spiegando come una borsa di $ 300 potrebbe essere più conveniente di un titolo di $ 10.

Sul lato opposto, la capitalizzazione del mercato azionario è limitata in quello che può dirti. Il più grande calo di questa particolare metrica è che non tiene conto del debito di un'impresa. Consideriamo Coca-Cola ancora una volta. La società ha circa 67 miliardi di dollari di debiti e di altre passività che, se si dovesse acquistare l'intero business, sarebbe responsabile della riparazione e del rimborso.

Ciò significa che, mentre la capitalizzazione di Coke è di 187 miliardi di dollari, il valore di impresa è di 254 miliardi di dollari perché, semplificato e tutto uguale, quest'ultima figura è ciò di cui hai bisogno per non solo acquistare tutti gli stock comuni ma pagare tutti anche il debito. Per ulteriori informazioni su questo argomento, leggere il mio articolo Value Enterprise - Determinare il valore di acquisizione di una società.

Un'ulteriore debolezza dell'utilizzo della capitalizzazione del mercato azionario come proxy per la performance di una società è che non faccia conto delle variazioni di valore per azione o di distribuzione come spin-off, split o dividendi, che sono estremamente importanti in calcolando un concetto noto come ritorno totale. Sembra strano a molti nuovi investitori, ma il rendimento totale può portare ad un investitore a fare soldi anche se la società stessa fallisce.

Per un esempio storico, guarda le prestazioni a lungo termine del collasso di Eastman Kodak. Oltre ai dividendi raccolti nel corso degli anni, i proprietari hanno finito con azioni di una società chimica e quindi il fatto che la capitalizzazione di mercato è andata a zero non significava che avevano necessariamente perso tutto.

Utilizzo della capitalizzazione di mercato per creare un portafoglio

Molti investitori professionali dividono il loro portafoglio per dimensioni di capitalizzazione di mercato. Questi investitori fanno questo perché credono che gli consente di sfruttare il fatto che le piccole imprese abbiano storicamente cresciuto più velocemente ma le grandi aziende hanno maggiore stabilità e pagano dividendi più fitti.

Ecco una ripartizione del tipo di categorie di capitalizzazione di mercato che è probabile che si veda riferimento quando si inizia a investire. Si noti che le definizioni esatte tendono ad essere un po 'fuzzy intorno ai bordi in modo da assicurarsi di prestare attenzione alla metodologia specifica, specialmente quando la metodologia richiede di manipolare la cifra reale di capitalizzazione di mercato per qualcosa chiamato un aggiustamento del peso del galleggiante, che anche S & P 500 fondi indice hanno iniziato a fare negli ultimi anni.

Micro Cap: Il termine micro cap indica una società con una capitalizzazione di borsa inferiore a 250 milioni di dollari.

Small Cap: Il termine cappellino si riferisce ad una società con una capitalizzazione di borsa da 250 a 2 miliardi di dollari.

• Mid Cap: Il termine "mid cap" si riferisce ad una società con una capitalizzazione di borsa di $ 2 miliardi e $ 10 miliardi.
• Large Cap: Il termine cappuccio grande si riferisce ad una società con una capitalizzazione di borsa da $ 10 a 100 miliardi di dollari.
• Mega Cap: Il termine mega cap si riferisce ad una società con una capitalizzazione di borsa di oltre 100 miliardi di dollari.
• Di nuovo, assicurati di controllare le specifiche quando si utilizzano queste definizioni. Ad esempio, una persona potrebbe fare riferimento ad una società con una capitalizzazione di borsa di 5 miliardi di dollari come grande cappello in determinate circostanze.
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