Perché investire in oro? 3 Motivi Secondo la ricerca

Gli investitori acquistano oro per uno dei tre motivi: una copertura, un rifugio sicuro o un investimento diretto. Quale di questi è la ragione migliore? La ricerca dice che l'oro è la migliore copertura contro un crollo del mercato azionario.

Gold as a Hedge

Gli hedge sono investimenti che compensano perdite in un'altra classe di asset. Molti investitori acquistano oro per la copertura contro il declino di una valuta, di solito il dollaro U. Come una caduta di valuta, crea prezzi più elevati nelle importazioni e nell'inflazione.

Di conseguenza, l'oro è anche una difesa contro l'inflazione.

Ad esempio, il prezzo dell'oro è più che raddoppiato tra il 2002 e il 2007, da $ 347. Da 20 a 833 dollari. 75 un oncia. Questo perché il valore del dollaro (misurato rispetto all'euro) è sceso del 40 per cento nello stesso periodo.

Nel 2008, nonostante la crisi finanziaria, alcuni investitori hanno continuato a coprire contro una diminuzione del dollaro causata da due nuovi fattori. Uno era il programma di riduzione quantitativa della Federal Reserve, lanciato nel dicembre 2008. In tale programma, la Fed ha scambiato credito per la banca Treasurys. La Fed ha semplicemente creato il credito fuori dall'aria sottile. Gli investitori si sono preoccupati che questo aumento dell'offerta di moneta potrebbe creare l'inflazione.

L'altro era una spesa a disavanzo record che ha portato il rapporto debito-PIL al di sopra del livello critico del 77%. Quella politica fiscale espansiva potrebbe generare inflazione. L'aumento del debito della nazione potrebbe anche causare il declino del dollaro.

La ricerca effettuata da Trinity College ha scoperto che l'oro è la migliore copertura contro un potenziale arresto del mercato azionario. I prezzi dell'oro aumentano drasticamente dopo un incidente, ma solo per circa 15 giorni. Dopo di che, i prezzi dell'oro tendono a perdere il valore relativo nei confronti delle scorte, che spesso risalgono poco dopo l'incidente.

I ricercatori hanno scoperto che i prezzi dell'oro diminuiscono quando il mercato azionario si blocca.

Gli investitori spaventati sono stati in panico, hanno venduto i loro titoli e hanno acquistato oro. Ma quando il panico era finito, i soldi si trasferirono in scorte. L'oro non era più un investimento migliore.

Oro come rifugio sicuro

Un paradiso sicuro protegge gli investitori contro una possibile catastrofe. Ecco perché molti investitori hanno acquistato oro durante la crisi finanziaria del 2008. I prezzi dell'oro continuavano a salire a terra in risposta alla crisi della zona euro. Gli investitori sono stati anche preoccupati per l'impatto di Obamacare e della Dodd-Frank Wall Street Reform Act. La crisi del soffitto del debito 2011 è stata un altro evento preoccupante.

Molti altri cercavano la protezione contro un possibile crollo economico dell'U. A causa di questa incertezza economica estrema, i prezzi dell'oro sono più che raddoppiati. I prezzi sono passati da $ 869. 75 nel 2008 ad un record massimo di $ 1, 895 il 5 settembre 2011.

L'oro come investimento diretto

Molti investitori hanno voluto trarre profitto da questi enormi aumenti del prezzo dell'oro.Lo hanno acquistato come investimento diretto per sfruttare l'aumento dei prezzi futuro. Altri continuano ad acquistare oro perché lo considerano una sostanza preziosa finita con molti usi industriali. Ultimo ma non meno importante, l'oro è detenuto da molti governi e individui ricchi.

Che cosa significa

L'oro non dovrebbe essere acquistato da solo come un investimento.

L'oro è speculativo e può avere alte vette e basse valli. Ciò rende troppo rischioso per il singolo investitore medio. Nel lungo periodo, il valore dell'oro non ha battuto l'inflazione. Ma l'oro è parte integrante di un portafoglio diversificato. Dovrebbe includere altre materie prime come l'olio, l'estrazione mineraria e gli investimenti in altri beni duri.

Perché l'oro?

Perché l'oro dovrebbe essere la merce che ha questa caratteristica unica? Molto probabilmente è dovuto alla sua storia come la prima forma di denaro, e successivamente come base per il gold standard che ha impostato il valore per tutti i soldi. Per questo motivo l'oro conferisce familiarità. Crea una sensazione di sicurezza come fonte di denaro che avrà sempre valore, non importa quale sia.

Le caratteristiche dell'oro spiegano anche perché non è correlato ad altre attività. Questi includono azioni, obbligazioni e olio.

Il prezzo dell'oro non aumenta quando altre classi di asset fanno. Non ha nemmeno una relazione inversa come gli stock e le obbligazioni fanno con l'altro.

Invece, è un riflesso di tanti altri sentimenti degli investitori. Questo rende un altro motivo per avere l'oro come parte di un portafoglio ben diversificato del mondo globalizzato di oggi, in cui la maggior parte delle classi di attività finisce per essere altamente correlata. (Fonte: DG Baur e BM Lucey, La revisione finanziaria, è un oro o un rifugio sicuro? Analisi di titoli, obbligazioni e oro, 2010 pp. 217-229)

Domande frequenti sulle materie prime

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