Video: Un primo trimestre al top per i mercati azionari mondiali. E ora? 2025
Ogni quattro anni, la stessa domanda, "È un anno elettorale, che cosa farà il mercato azionario? "
Studi sugli anni di elezione e sul rendimento del mercato
La tabella in fondo alla pagina mostra il ritorno dell'indice S & P 500 per ogni anno elettorale dal 1928. In breve, si può vedere quello delle ultime 21 elezioni anni ci sono stati solo 3 anni dove l'indice S & P 500 ha avuto un ritorno negativo durante un anno elettorale.
Marshall D. Nickles, EdD, ha ampliato questi dati in un documento chiamato Elezioni presidenziali e cicli di borsa. La sua ricerca dettagliata dimostra che una strategia redditizia sarebbe quella di investire il 1 ° ottobre del secondo anno di un termine presidenziale e vendere il 31 dicembre dell'anno quattro. Dopo aver presentato i dati per sostenere questa strategia, continua a dire:
Il punto che sta facendo è lo stesso punto che un campo di studio chiamato finanziamento comportamentale ci ha raccontato più e più volte; possiamo vedere modelli, ma ciò non significa che siano rilevanti per le decisioni che stiamo per fare.
In uno studio simile a Marshall, Chief Investment Officer di Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA e il loro Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1) mostrano che la media il ritorno del mercato nel quarto anno di un mandato presidenziale è due volte quello del ritorno nel primo anno del mandato di un presidente.
Questi dati sono utili? Solo se il modello continua.Se stai cercando un modello, perché non provare il Predictor di Borsa Super Bowl. Dice che "Se la squadra che vince il Super Bowl ha le sue radici nell'originale Lega Nazionale di Calcio, il mercato crescerà. Se la squadra vincente era originariamente dalla vecchia Lega di Calcio Americano, il mercato diminuirà."
Tu fai decisioni basate sui cicli di mercato dell'anno elettorale?
Supponiamo di assumere un consulente per gli investimenti che abbia familiarità con gli studi sopra riportati. Essi mostrano i rendimenti eccezionali che avreste sperimentato negli ultimi vent'anni se avessi entrato nel mercato azionario negli anni successivi di termini presidenziali e usciti negli anni iniziali.
Probabilmente, la strategia di questo consulente sembrerebbe ragionevole. Si potrebbe anche avere l'aspettativa che nel 2008 il mercato dovrebbe avere il doppio del ritorno che aveva nel 2005. (Nel 2005 l'Indice S & P 500 ha restituito il 4,9%.)
Durante il ciclo elettorale 2008, se hai investito il 1 ° ottobre 2006, fino al 31 dicembre 2008, i vostri investimenti sarebbero stati diminuiti di 6 anni.8%.
Il modello non ha funzionato per il ciclo elettorale del 2008. Sembra che il 2016 sia andato benissimo! 1 ottobre 2015, alla fine del 2016 si è rivelato un forte ritorno positivo.
Cosa c'è in serbo per il 2020? La tua ipotesi è buona quanto la mia.
Il problema dell'investimento basato su tali modelli di dati: non è un modo sano per fare decisioni di investimento. Sembra emozionante, e adempie a questa convinzione profonda che molte persone hanno che c'è un modo per "battere il mercato", e qualcuno là fuori sa come farlo.
Se non sei tu, potrebbe essere meglio investire il modo noioso e sicuro, che comprende comprensione del rischio e ritorno, diversificazione e acquisto di fondi indice a basso costo per possedere a lungo termine, non importa chi vince le elezioni . O come citazione preferita di investimento dice, "Investire dovrebbe essere come guardare la vernice secca o guardare l'erba cresce. Se vuoi eccitare … vai a Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1)
Elezioni e mercato: sono correlati?
Pubblicato il 18 ottobre 2007, nell'aggiornamento del mercato rapido di Wells Fargo. Scritto da Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer e James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager. Ritorni del mercato azionario delle elezioni
Per i dati di ritorno del mercato dell'anno elettorale dal 1900 vedi il PDF scaricabile da MFS® Investment Management chiamato Primarie, caucus e elezioni … oh, mio! .
La tabella qui sotto mostra i rendimenti del mercato per ogni anno di elezione Dal 1928
I dati riportati di seguito sono da Matrix Book di Dimensional Funds. Ritorno sugli stock di S & P 500
Durante gli anni di elezione
| Anno Ritorno | ||
| Candidati | 1928 | 43. 6% |
| Hoover vs Smith | 1932 | -8. 2% |
| Roosevelt vs Hoover | 1936 | 33. 9% |
| Roosevelt vs Landon | 1940 | -9. 8% |
| Roosevelt vs. Willkie | 1944 | 19. 7% |
| Roosevelt vs. Dewey | 1948 | 5. 5% |
| Truman vs Dewey | 1952 | 18. 4% |
| Eisenhower vs Stevenson | 1956 | 6. 6% |
| Eisenhower vs Stevenson | 1960 | . 50% |
| Kennedy vs Nixon | 1964 | 16. 5% |
| Johnson vs. Goldwater | 1968 | 11. 1% |
| Nixon vs Humphrey | 1972 | 19. 0% |
| Nixon vs McGovern | 1976 | 23. 8% |
| Carter vs Ford | 1980 | 32. 4% |
| Reagan vs Carter | 1984 | 6. 3% |
| Reagan vs Mondale | 1988 | 16. 8% |
| Bush vs. Dukakis | 1992 | 7. 6% |
| Clinton vs. Bush | 1996 | 23% |
| Clinton vs Dole | 2000 | -9. 1% |
| Bush vs. Gore | 2004 | 10. Obama vs. McCain |
| 2012 | 16% | Obama vs. Romney |
| 2016 | + 9% | Bush vs. Kerry |
| + | Trump vs. Clinton | 2020 |
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