Liquidity: definizione, rapporti, e come è gestita

La liquidità è la quantità di denaro disponibile per investimenti e spesa. Consiste in denaro, bollette del Tesoro, banconote e obbligazioni e qualsiasi altra attività che possa essere venduta in fretta. L'elevata liquidità si verifica quando ci sono molti di questi asset. La liquidità bassa o stretta è quando il denaro è legato in attività non liquide. Si verifica anche quando i tassi di interesse sono alti, in quanto ciò rende costoso prendere i prestiti.

Capitale è l'importo disponibile per l'investimento da parte di imprese o persone fisiche. Include attività altamente liquide come il denaro e il credito. Esso comprende anche attività non liquide come azioni, immobili, prestiti ad alto interesse. Questo perché le grandi istituzioni finanziarie che fanno la maggior parte degli investimenti preferiscono utilizzare denaro prestato.

Anche i consumatori preferiscono tradizionalmente i crediti ei prestiti. Dalla Grande Recessione, sono stati eliminati dal debito della carta di credito. Invece, utilizzano carte di debito, controlli o contanti per assicurarsi che possano permettersi i loro acquisti. Hanno anche sfruttato i prestiti a tassi di interesse a basso tasso per comprare automobili e ottenere un'istruzione. È troppo presto per dire se queste tendenze dei consumi siano permanenti, o solo una reazione alla recessione.

Come la Fed gestisce la liquidità

La Federal Reserve gestisce la liquidità con la politica monetaria. Misura la liquidità con l'offerta di moneta, come M1, M2 e M3. Esso guida i tassi di interesse a breve termine con il tasso di fondi alimentati.

La Fed utilizza operazioni di mercato aperto per influenzare rendimenti obbligazionari a lungo termine del Tesoro. Ha creato enormi quantità di liquidità con un aumento quantitativo. La Fed ha iniettato 4 miliardi di dollari nell'economia acquistando titoli bancari, come il Treasurys.

Quando i tassi sono bassi, il capitale è facilmente disponibile. I bassi tassi riducono il rischio di prestiti perché il rendimento deve essere solo superiore al tasso di interesse.

Questo rende più investimenti sembrano buoni. In questo modo, la liquidità crea una crescita economica.

Liquidità Glut

L'alta liquidità significa che c'è un sacco di capitale. Ma ci può essere troppo di una buona cosa. Un guadagno di liquidità si sviluppa quando c'è troppa capitale che cerca investimenti troppo pochi. Questo porta all'inflazione. Mentre i soldi a basso costo minacciano meno investimenti redditizi, allora i prezzi di tali beni aumentano. Non importa se sono case, oro o aziende ad alta tecnologia.

Che porta a "esuberanza irrazionale". Gli investitori pensano solo che i prezzi aumenteranno. Tutti vogliono comprare per non perdere il profitto di domani. Creano una bolla di asset.

Infine, una perdita di liquidità significa che più di questo capitale diventa investito in progetti negativi. Mentre le imprese vanno defunti e non pagano il loro ritorno promesso, gli investitori sono lasciati in possesso di beni inutili.Si avvia la panica, con conseguente ritiro di denaro d'investimento. I prezzi piombano, dato che gli investitori si scambiano pazzamente per vendere prima che i prezzi crollino ulteriormente. Ecco cosa è successo con i titoli garantiti da mutui durante la crisi dei mutui subprime. Questa fase del ciclo economico è chiamata contrazione economica. Di solito conduce ad una recessione.

La liquidità limitata è l'opposto di una afflizione di liquidità.

Significa che non c'è molto capitale disponibile, o che sia costoso. Di solito è il risultato di tassi di interesse elevato. Può accadere anche quando banche e altri istituti di credito sono esitanti nel fare prestiti. Le banche diventano avversarie al rischio quando hanno già un sacco di cattivi prestiti sui loro libri.

Trappola di liquidità

Una trappola di liquidità è quando la politica monetaria della Federal Reserve non crea più capitale. Di solito succede dopo una recessione. Le famiglie e le imprese hanno paura di spendere, non importa quanto credito è disponibile.

I lavoratori si preoccupano di perdere i loro posti di lavoro, o non possono ottenere un lavoro decente. Assorbono i loro redditi, pagano i debiti e salvarono invece di spendere. Le imprese temono la domanda diminuiranno ancora di più, quindi non assumono né investono in espansione. Le banche accumulano denaro per annotare i cattivi prestiti e diventare ancora meno probabili prestare.

La deflazione li rende, attendere che i prezzi scendano ulteriormente prima della spesa. Mentre questo ciclo vizioso continua a spirare verso il basso, l'economia viene catturata in una trappola di liquidità.

Liquidità di mercato

Negli investimenti, la liquidità è quanto velocemente un bene può essere venduto per contanti. Dopo la crisi finanziaria del 2008, i proprietari di case hanno scoperto che le case avevano perso la liquidità. Questo perché il prezzo della casa è sceso sotto l'ipoteca dovuta. Molti proprietari dovevano permettere alla casa di precludere, perdendo tutto il loro investimento. Durante le profondità della recessione, alcuni proprietari di abitazioni hanno scoperto di non poter vendere la loro casa per qualsiasi somma di denaro.

Le scorte sono più liquide di quelle immobiliari. Se una scorta diventa meno di quella che hai pagato, potresti dedurre la perdita sulle tasse. Inoltre, è sempre possibile trovare qualcuno per comprarlo, anche se è solo penny sul dollaro.

Rapporti di liquidità

Le imprese utilizzano rapporti di liquidità per misurare la loro salute finanziaria. I tre più importanti sono:

1. Current Ratio - le attività correnti dell'azienda divise per le passività correnti. Determina se una società potrebbe pagare tutto il suo debito a breve termine con i soldi che ha ottenuto dalla vendita delle sue attività.
2. Rapporto Rapido - Lo stesso del rapporto attuale, utilizzando solo i contanti, i crediti e le azioni / obbligazioni. L'azienda non può includere alcuna scorta o spese prepagate che non possano essere vendute rapidamente.
3. Cash Ratio - Come il nome implica, l'azienda può utilizzare solo i suoi soldi per pagare il suo debito. Se il rapporto di cassa è uno o più, significa che il business non avrà alcun problema a pagare il debito, e ha molta liquidità.