Informazioni sul trading degli insider trading e sulle implicazioni

Insider Trading è un argomento che storicamente genera notizie. Il nome che si potrebbe pensare (tra tutti i dirigenti e professionisti commerciali accusati e / o condannati) è il guru di progettazione di casa Martha Stewart che ha trascorso un po 'di tempo dietro le sbarre per il trading degli insider.

Se non hai familiarità con questo mondo, l'insider trading è la negoziazione di una sicurezza (acquisto o vendita di un titolo) in base a informazioni materiali non disponibili al pubblico.

È vietato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) perché è ingiusto e distruggerebbe i mercati dei titoli distruggendo la fiducia degli investitori.

Che cosa costituisce un insider

Un insider della società è qualcuno che ha accesso a importanti informazioni su una società che potrebbe influenzare le decisioni degli investitori che influenzerebbero il prezzo o la valutazione delle azioni dell'impresa. Queste informazioni importanti sono spesso descritte come informazioni materiali.

I dirigenti aziendali ei direttori generali dispongono di informazioni materiali. Ad esempio, il Vice Presidente della Vendite sa quanti prodotti l'azienda ha venduto e se soddisfa le stime delle entrate fornite agli investitori. Altri nella società hanno informazioni materiali, come il ragioniere che prepara il foglio di calcolo delle previsioni di vendita. L'assistente amministrativo della ditta ha anche informazioni di carattere perché prepara il comunicato stampa e ha una visione anticipata sui risultati del reddito.

Altri interni includono analisti finanziari; top salespeople; individui nei rapporti di investitori e / o pubbliche relazioni che preparano gli annunci pubblici; persone chiave in ricerca e sviluppo (se la società sta sviluppando un nuovo prodotto che potrebbe essere un grande venditore); intermediari; banchieri e avvocati. Come si può vedere il potenziale per il commercio interno è ampio, ecco perché le organizzazioni quotate al pubblico hanno procedure chiare per notificare a quegli individui considerati gli addetti ai lavori e spiegare loro le regole, i limiti e le sanzioni potenziali.

Un interlocutore temporaneo

Quindi significa che non sei un insider, a meno che tu non sia al team di gestione aziendale, alle squadre finanziarie o allo sviluppo oa qualcuno assunto per gestire le informazioni di materiale? In una parola, "No".

La SEC comprende nella sua definizione di insiders quelli che hanno accesso "temporaneo" o "costruttivo" alle informazioni materiali. Se il presidente di un'azienda ti dice che la migliore speranza della società per un prodotto innovativo non avrà l'approvazione regolamentare, sei ora tanto un insider come lui. È illegale per lui scambiarsi sulla base di tale conoscenza prima che diventi la conoscenza pubblica.

È altrettanto illegale per farlo perché ora sei un "interlocutore temporaneo".Se il presidente comunica al suo barbiere, che dice alla sua babysitter, che dice al suo medico che ti dice, significa che il barbiere, il babysitter, il medico e voi siete tutti "temporanei" insider ".

Chiunque abbia informazioni materiali è vietato negoziare, sulla base di tale conoscenza, fino a quando le informazioni sono accessibili al grande pubblico, la Corte Suprema degli Stati Uniti ha dichiarato che ciò vale anche per chi non ha rapporti con la società. delle informazioni materiali ti rende un insider, anche se non hai rubato le informazioni.

Le sanzioni per violazione delle regole di negoziazione di insider trading

Le sezioni 10 (b) e 14 (e) del Securities Exchange Act del 1934 conferiscono alla SEC l'autorità di chiedere un ordine del tribunale che obbliga i violatori a restituire i loro profitti di negoziazione.La SEC può anche chiedere alla corte di imporre una sanzione fino a tre volte il profitto dei violatori realizzati dal loro trading insider. sono già sanzioni penali, come nel caso di Martha Stewart.

Proteggere la tua azienda

Polizia i tuoi insiders, non consentire l'insider trading e non impegnarsi in se stessi. Siate diligenti di non condividere informazioni materiali con chiunque non sia un insider e assicurarsi che tutti gli addetti ai lavori capiscano la responsabilità che questi posti su di loro e le circostanze in cui potrebbero diventare "interni temporanei". È nel migliore interesse della vostra azienda impedire il trading degli insider.

Anche se l'azienda e tutti i suoi dipendenti vengono definitivamente cancellati dalla SEC di qualsiasi ingiustizia, l'indagine stessa può avere effetti dannosi dannosi sulla società agli occhi del pubblico e delle parti interessate.