È Il denaro di stampa della Federal Reserve?

Cosa significa quando qualcuno dice che la Federal Reserve sta stampando denaro? Non significa che la Fed ha una macchina da stampa che fissa i dollari. Solo il Dipartimento del Tesoro lo fa.

Per capire come la Fed "stampa i soldi", ricorda che la maggior parte dei soldi in uso oggi non è in contanti. È un credito che viene aggiunto ai depositi delle banche. È simile al tipo di credito che ricevi quando il tuo datore di lavoro deposita il tuo stipendio direttamente sul tuo conto bancario.

Quando la gente dice che la Federal Reserve "stampa i soldi", significa che aggiungono crediti ai depositi delle banche degli Stati membri.

La gente dice anche che la Fed sta stampando denaro ogni volta che si impegna in una politica monetaria espansiva. È così che la Fed gestisce l'offerta di denaro disponibile per spendere o investire. La disponibilità di tale offerta è chiamata liquidità. La Fed gestisce la liquidità con la politica monetaria.

Come esattamente la Fed "stampa il denaro"?

La Fed ha due strumenti che si basa sulla politica monetaria: uno è il tasso di fondi alimentati, il Federal Open Market Committee è il braccio operativo della Fed, guida la politica monetaria e, quando vuole stampare denaro, abbassa l'obiettivo per il tasso di fondi alimentati, i fondi delle banche sono le banche che devono tenere in riserva ogni notte e se necessario, una banca preleverà fondi alimentati da un'altra banca per soddisfare il requisito.

> Il tasso di interesse che paga è chiamato tasso di fondi alimentati.

Quando il FOMC abbassa l'obiettivo del fondo dei fondi, consente alle banche di pagare meno per i fondi in prestito presi in prestito. denaro da prestare, una banca vorrebbe prestare ogni dollaro che non deve tenere in riserva.

Così, non appena il FOMC abbassa il tasso di fondi fed le banche rispettano. Quindi riducono tutti gli altri tassi di interesse.

Che rende il capitale più accessibile, in modo che le imprese e gli investitori hanno maggiori probabilità di prendere in prestito. Se il rendimento dell'investimento è probabile che sia superiore al tasso di interesse, allora l'investimento sembrerà una buona idea. In questo modo, l'elevata liquidità stimola la crescita economica. E 'proprio come aggiungere soldi all'offerta di denaro.

L'altro strumento della Fed è operazioni di mercato aperto. La Fed acquista Treasurys e altri titoli dalle banche e le sostituisce con credito. Tutte le banche centrali hanno questa capacità unica di creare credito fuori dall'aria sottile. È come stampare i soldi.

Tra il dicembre 2008 e l'ottobre 2014, la Fed ha lanciato la riduzione quantitativa. Si trattava di una massiccia espansione delle operazioni di mercato aperto. La banca centrale della nazione ha aggiunto 4 miliardi di dollari alla fornitura di denaro. Lo ha fatto acquistando Treasurys dalle sue banche membri.Li pagò aggiungendo la stessa somma al loro credito nei loro libri. Ha avuto lo stesso impatto sull'economia come la stampa di 40 miliardi di dollari di $ 100 e la mailing it alle banche a prestito.

Può la Fed "sfogliare" i soldi?

Se il sovrappeso, la politica monetaria espansiva può portare a creare un'inflazione. Poiché le capitali a basso costo minacciano sempre meno soluzioni, i prezzi di tali beni aumentano.

È vero se le imprese siano in case, oro, botti di petrolio o società high-tech.

La misura più comunemente utilizzata dell'inflazione, l'Indice dei prezzi al consumo, non registra tutti questi aumenti di prezzo. Cattura i prezzi del petrolio, ma non i prezzi d'oro o di azionari. Misura l'alloggio, ma utilizza una statistica che misura i prezzi di noleggio e non le case in vendita. Ecco perché le azioni della Fed possono facilmente creare bolle d'asset così come l'inflazione.

La gente si preoccupa dei soldi di stampa della Fed perché non capiscono che la Fed può "stampare" così facilmente. Utilizza la politica monetaria controproducente per asciugare la liquidità. Ha lo stesso effetto di prendere soldi fuori dalla circolazione.

Per ridurre l'ammontare del capitale nell'offerta di moneta, la Fed aumenta il tasso di fondi alimentati. Quando ciò accade, le banche hanno meno soldi da prestare.

Devono pagarsi a vicenda per mantenere fondi fed in conto overnight per soddisfare il requisito di riserva della Fed.

L'aumento del tasso di fondi alimentati aumenta tutti i tassi di interesse. Ciò rende più costoso prendere in prestito l'espansione di imprese, automobili e case. Rallenta la crescita economica, asciugando la domanda che guida l'inflazione.

La Fed può anche invertire gli effetti di QE. Lo fa con la vendita di titoli Treasurys e mutui garantiti alle banche. La gente si preoccupa che le banche non comprino questi titoli, ma non hanno scelta. La Fed semplicemente rimuove i dollari dai bilanci delle banche e le sostituisce con questi titoli.

Che cosa succede ai dollari? Svaniscono. In altre parole, ritornano nell'aria sottile dove la Fed li ha ottenuti in primo luogo.