Condor: Pre-Trade Considerazioni

Domanda da un lettore: Come posso scoprire il tipo di condor ferro che è adatto alla mia zona di comfort personale?

Risposta: Ci sono diversi elementi da considerare quando si utilizza questa strategia. Scoprirai che non esiste un modello per una posizione esatta e regolare che soddisfa le tue esigenze. Puoi permetterti di essere flessibile quando fai trading allo condor ferro .

Sottostanti
La diversificazione è importante per qualsiasi investitore, e specialmente quando si vende un premio (ad esempio raccogliere denaro per una diffusione delle opzioni).

Se preferisci scambiare singole scorte, suggerisco di possedere quattro o cinque posizioni simultanee.

Preferisco scambiare opzioni di indice poiché elimina il rischio di scambiare singole scorte che sono sempre soggette a un comunicato inaspettato. Un altro vantaggio è che la negoziazione di un condor singolo di ferro su un indice rende molto più facile gestire il rischio (ad esempio, aggiustare le posizioni) - se e quando il mercato sta subendo un cambiamento significativo dei prezzi.

- Una delle fallacie che i commercianti di conduratori di ferro tendono a credere è che la negoziazione di un condor di ferro a 20 punti di larghezza è molto diversa da quella di una distribuzione di 10 punti. [NOTA: la larghezza di diffusione si riferisce alla larghezza della chiamata e mette gli spread e non ha nulla a che fare con la distanza tra le opzioni di chiamata e put.] L'unica differenza importante è che la dimensione

deve essere ridotta 50% per mantenere un livello di rischio sicuro.

Se si scambiano distribuzioni a 20 punti, c'è una cosa da comprendere. Una diffusione di 20 punti è esattamente la stessa per quanto riguarda la negoziazione di due consecutive diffusioni a 10 punti. Traduzione:

Guardiamo la porzione di chiamata del condor di ferro: la vendita della diffusione di chiamata 480/500 è esattamente come la vendita:

la diffusione di chiamate 480/490

e

la vendita del 490 / 500 diffusione chiamata.

Ed è per questo che la vendita di un 20-puntatore porta lo stesso rischio finale di vendere due 10 puntatori. Non c'è niente di speciale per la diffusione di 20 punti. Scelgo la diffusione più ampia solo quando voglio vendere sia i 480/490 che gli spread 490/500. Scegliendo il 480/500, arrivo a vendere una posizione equivalente a vendere una quantità uguale di ciascuno dei più diffusi spread. Un punto importante è ovvio, ma deve essere fatto: mai vendere il 480/490 e poi vendere immediatamente il 490/500. Così facendo bisogna spendere due volte tanto sulle commissioni e aumentare lo scivolamento (i contanti persi durante la negoziazione, a causa del fatto che dobbiamo occuparci di spread bid / ask). Basta commercializzare la diffusione 480/500 con un unico ordine.

Tuttavia, se hai già venduto la diffusione di chiamata 480/490, non c'è alcun motivo per cui non è possibile scambiare la divisione di chiamata 490/500 (probabilmente come una correzione) in un momento successivo.

Lotto e margine

Considerate sempre quanti soldi di margine si sono legati in ogni commercio.Se necessario, mantenere sempre una certa disponibilità di margine per le future correzioni. Se non si dispone di quella stanza in più, allora non sarai in grado di regolare le posizioni e sarà costretto ad uscire se si incontra problemi. È saggio evitare di ottenere sempre spremuti a causa della mancanza di margine.

Premio (prezzo) e scioperi

Ogni operatore ha un metodo preferito. Alcuni preferiscono scambiare opzioni con
prezzi di strike

che sono un numero specifico di punti (o una percentuale specifica del prezzo sottostante) fuori dai soldi.
Altri preferiscono raccogliere un premio specifico. Tuttavia, altre vendono opzioni con una specifica Delta .

Nessuno di questi metodi è migliore di un altro. Vi invito ad adottare almeno una volta ogni metodo per scegliere il condor di ferro. e saprai cosa è più comodo - perché si sentirà più naturale o sarà molto più facile da capire. Quando volatilità implicita

è bassa, piuttosto che alta, il premio disponibile per iniziare il condurio di ferro è minore. Lo stesso vale per le Deltas delle opzioni dei soldi (perché le probabilità che le opzioni saranno ITM quando arriva la scadenza è ridotta).

Mesi di scadenza Potresti sentirti più a tuo agio per scambiare le settimane (opzioni che scadono in una settimana o meno). Altre volte potreste preferire opzioni con lunghezze di vita più lunghe. Per lo scambio di Condor di ferro, suggerisco di non possedere opzioni con una data di scadenza che è più di 13 settimane in futuro. C'è un'ampia scelta di tipi di condurio di ferro, e so che uno (o due) sarà più confortevole per te di un altro. Ma la scelta non è troppo difficile. Quando pensi a un potenziale investimento in un IC, guarda la trama di potenziale profitto e perdita; pensare a quanto tempo si desidera possedere la posizione; guarda quanto lontano dal denaro le opzioni che vendiate - e saprai se la possessione di quella posizione si sente giusta o è troppo rischiosa. Quindi prendere la decisione di gestione del rischio più importante: scegliere una dimensione confortevole.