Video: Borsa italiana e azioni italiane: cosa sono e come funzionano 2025
Due dei fattori più importanti che determinano i prezzi degli stock sono la speculazione e la valutazione. Mentre qualsiasi investimento può essere guidato da o di queste forze, la loro influenza è generalmente proveniente da uno o dall'altro, piuttosto che da entrambi.
Con questo, intendo che uno di questi driver di prezzo prenderà il comando, e in genere elimina qualsiasi e tutti gli impatti dall'altro. Pensate a come un modo di trasporto - si può andare in aereo o in barca o in auto, ma probabilmente non sarà in viaggio da un'auto volante o da un aereo galleggiante.
Speculazione
La speculazione è basata su ciò che un investimento "potrebbe fare". Stanno lavorando ad una cura per il cancro o alla ricerca di diamanti nella mia miniera, o allo sviluppo di un'auto che corre sulle forze gravitazionali?
Se hanno successo, saranno validi miliardi! Almeno, è così che gli investitori stanno pensando, ecco perché stanno acquistando in modo aggressivo e guidando le azioni molte volte in valore. Generalmente sente che il risultato potenziale sarà così redditizio, che altri fattori sono trascurati in favore di essere coinvolti a qualsiasi prezzo.
Quando la speculazione assume, tutto il resto viene ignorato - carichi di debito; i livelli di entrate non esistenti; perdite operative; bilanci di liquidità scomparsi; concorrenti più grandi; e altri problemi negativi - per concentrarsi sul successo potenziale e totale.
Poiché gli investitori continuano ad acquistare a prezzi più alti e superiori, nonostante il fatto che la società non crea la cura, o trova i diamanti, o scopri la vettura di gravità, la speculazione continua a spingere nuovamente il titolo.
E mentre gli investitori aumentano i prezzi, credono che l'azienda sta avvicinandosi al loro obiettivo, in modo da acquistare ancora di più, cosa che spinge le azioni ancora più alte.
La speculazione, a differenza della valutazione, non può essere calcolata in quanto non esistono regole - è che l'investimento vale un centesimo, o $ 40? Con una vera e propria speculazione, è molto difficile, se non impossibile, mettere qualsiasi valore quantificabile sull'investimento.
Le imprese più nuove, minori e più rischiose sono principalmente guidate da forze speculative. Le azioni Penny sono guidate da speculazioni, così come i modelli di business non dimostrati e i concetti di business in fase iniziale.
Valutazione
In generale, quando le aziende si spostano nella fase matura del loro ciclo di vita aziendale, i loro prezzi sono basati sulla valutazione. Adesso hanno attività e potenziali profitti, più vendite e ricavi, per cui hanno "valore".
Quando si possono confrontare direttamente due società, significa in genere che devono avere un valore quantificabile. Se la Corporazione A genera 45 centesimi di profitti e la Corporation B 90 centesimi, saprai che la seconda società gode di due volte il risultato del profitto.Questa situazione consente al potenziale investitore o analista del mercato azionario di definire il valore delle società sottostanti, e in quanto tale sa che rappresenta un prezzo più convincente.
IBM ha valore. Harley Davidson ha valore. Bank of America ha valore. Queste scorte non sono trading basate sulla speculazione, ma i loro prezzi cambiano a causa di variazioni del loro valore.
Lo Shift
In generale, quando le aziende sono nuove e non dimostrate, possono esistere solo attraverso la speculazione. Una volta che i loro affari crescono e ottengono abbastanza soldi per pagare la maggior parte delle loro fatture, passeranno ad un prezzo basato sulla valutazione.
Il passaggio dalla speculazione alla valutazione può indicare che un'azienda ha "fatto". Ogni società speculativa dovrebbe sperare di raggiungere il salto alla valutazione.
Tuttavia, questa mossa può essere caotica, e molto spesso le conseguenze delle azioni prendono una grave rovina. Questo accade frequentemente e in molti casi può essere estremamente estrema.
Quello che succede è che, nella maggior parte dei casi, almeno le forze speculative precedenti spingono le azioni ben al di sopra dei prezzi appropriati. Forse sono "validi" $ 2, ma gli speculatori stanno acquistando il titolo fino a 24 dollari.
Quindi, quando le forze della speculazione si stanno perdendo e gli investitori iniziano a spostare la loro attenzione verso ciò che vale effettivamente lo stock (basato su punti dati come crescita, quota di mercato, ricavi, profitti e asset), il prezzo delle azioni subisce un reset principale. Nel nostro esempio, puoi vedere che quei titoli di 24 dollari crollano verso $ 2 entro pochi mesi.
Un esempio grande di questo mondo è stato quando Sirius e XM Satellite si unirono. C'era tanta speranza speculativa tra gli investitori perché il pensiero era la prossima fusione avrebbe numerosi vantaggi in quanto entrambi i concorrenti unito forze - risparmi amministrativi e minori costi di marketing potrebbero aiutarli ad angolo del mercato. Ma quando si fondarono, questo è diventato un esempio perfetto di "acquistare la voce, vendere il fatto".
Il "fatto" era che gli investitori non avevano più il riflesso "fusione" sul fondo. Non c'è stato un prossimo evento prossimo nel prossimo futuro per far funzionare questi milioni di speculatori in una frenesia o affinare il loro stato d'acquisto. Così la gente ora ha bisogno di esaminare la situazione finanziaria effettiva delle due società (o più accuratamente, la casa di bilancio dell'unita unita).
Ecco una domanda per te: che cosa ottieni quando spingete due pali di fango insieme? Beh, sarebbe un mucchio di fango più grande.
Aggiungendo un miliardo di dollari di una società in debito, a un miliardo di miliardi di dollari di un'altra società, rende una bella immagine brutta. Indovina cosa è successo alle azioni una volta combinate?
Prova a riconoscere quale forza controlla principalmente i prezzi delle varie azioni che commercia. Lo spettro può generare profitti maggiori e più rapidi, ma può anche farvi crescere per un declino improvviso e significativo. La valutazione, d'altra parte, è tipicamente più sostenibile e può portare a guadagni più piccoli, ma almeno questi incrementi possono essere mantenuti a lungo termine.
Che cosa è una valutazione AAA o una tripla A, valutazione dell'obbligo?
Il termine Triple A o AAA è il rating più alto assegnato dalle agenzie obbligazionarie per un legame, indicando che un investimento è considerato basso rischio di default.
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