Debiti annullati in fallimento e il vostro rendimento fiscale

Un lettore mi ha appena detto che aveva depositato per fallimento e si chiedeva come i suoi debiti cancellati avrebbero influenzato le sue tasse. Aveva sentito che doveva chiedere i suoi debiti cancellati come reddito sulla sua forma 1040.

Non così. I debiti scaricati in una procedura fallimentare non sono di solito considerati redditi imponibili. Ma "di solito" è la parola chiave qui, e se hai un debito perduto al di fuori del fallimento, le regole cambiano.

Se hai presentato un fallimento l'anno scorso o se uno o più debiti sono stati perdonati, ecco cosa devi sapere quando sei pronto a presentare il tuo reddito.

I debiti annullati in fallimento

"I contribuenti che presentano il fallimento non sono generalmente tenuti a includere il debito annullato nel reddito imponibile", spiega Cindy Hockenberry, agente iscritto e analista delle informazioni fiscali presso l'Associazione Nazionale dei Professionisti.

Questo è il caso anche se ricevi un modulo 1099-C da un prestatore, mostrando l'ammontare del debito che è stato cancellato o scaricato. Hockenberry consiglia di "allegare il modulo 982, riduzione degli attributi fiscali dovuti al debito di indebitamento (e alla sezione 1082 di base di adeguamento) al rendiconto dei redditi, che indica l'IRS che l'importo scaricato è escluso dal reddito sotto il codice Sezione 108. "

Debiti annullati prima di file per fallimento

Il tuo tempo è tutto, comunque. Se ricevi un 1099-C ed è stato depositato con l'IRS prima di hai file per fallimento, devi includere l'importo del debito dichiarato sul modulo sul tuo dichiarazione dei redditi.

Perché? Perché non è più un debito. 1099 forme ricordano vari tipi di reddito che hai ricevuto durante l'anno, quindi il debito è ora reddito - hai preso in prestito denaro che non devi pagare. È ora tuo, anche se lo hai già speso. Il fallimento può solo annullare i debiti. Non cancella i redditi.

Secondo l'IRS nella pubblicazione 525, "In genere, se un debito che dovete viene annullato o perdonato, ad eccezione di un dono o un legame, è necessario includere l'importo annullato del tuo reddito: non hai alcun reddito dal debito annullato se è destinato a dargli un dono. Un debito include qualsiasi indebitamento per il quale sei responsabile o che si associa alla proprietà che detiene ". Aspetta: cosa si tratta di un regalo?

I debiti annullati sono esclusi dal reddito in certe altre circostanze, anche quando sono fatti come doni. Essi possono anche essere esclusi dal tuo reddito se è determinato che sei insolvente - il totale dei tuoi debiti supera il valore totale di mercato del tuo patrimonio, anche se non hai ancora presentato il fallimento per risolvere il problema. Ma ecco un'altra cattura: l'entità della vostra insolvenza deve essere uguale o superiore al debito annullato.Se i tuoi debiti superano il valore del fair value del tuo patrimonio di $ 10.000, e se un prestatore perdona $ 10.000 in debito o meno, sei andato bene. Ma se il prestatore annulla un debito di $ 15 000, la differenza - $ 5 000 - diventa il reddito imponibile se la tua insolvenza è di soli $ 10.000.

Se dovete richiedere il reddito

Inserisci l'importo del debito annullato sulla linea 21 del tuo 1040 - ma non fino a

dopo consulti con un professionista fiscale i dettagli esatti della tua situazione ed è determinato che devi.