Contanti vs Margin Brokerage Accounts

Quando si apre un conto di brokeraggio, è necessario scegliere tra un conto di cassa e un conto di margine. Ci sono grandi differenze tra i due, sia positivi che negativi. Determinare quale è più appropriato per la tua situazione è una decisione importante che potrebbe avere ramificazioni significative per la tua famiglia lungo la strada a seconda di come gestisci i tuoi affari finanziari.

• Conti di cassa - Questi tipi di conti di intermediazione non consentono alcun prestito di denaro (trading su margine) dal broker o dall'istituto finanziario. Tutti gli scambi devono essere interamente versati, in contanti, per la data di regolamento richiesta (più su quello successivo). Ciò ha l'effetto pratico di limitare la possibilità di mettere in commercio più spesso in quanto non ci sono disponibili contanti pronti e pronti per l'implementazione nel proprio account nel momento in cui si desidera effettuare un ordine di acquisto. Allo stesso modo, dovrai aspettare che l'insediamento effettui un ritiro di denaro prelevato da un ordine di vendita. Le azioni detenute all'interno di un conto di cassa non vengono prestate a venditori corti. Senza alcun margine di margine, gli investitori che detengono titoli all'interno di un conto di cassa non saranno mai soggetti a una chiamata di margine all'interno del conto né dovranno preoccuparsi di re-accusa o iper-re-accusa. I conti di cassa non possono essere a breve termine. I conti in denaro dovranno comportarsi molto più conservativamente quando si tratta di opzioni (ad esempio, tutte le chiamate che sono scritte devono essere pienamente coperte, eventuali poste scritte devono essere pienamente garantite da riserve in caso di esercizio, ecc.)

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• Conti Margine - Questi tipi di account di intermediazione consentono di prelevare denaro da parte del proprio agente di intermediazione, sia per sfruttare i rendimenti, sia per facilitare il flusso di cassa in relazione alla liquidazione dei commerci o alla creazione di una linea di fatto di credito per i bisogni del capitale circolante. Senza la vostra conoscenza, i titoli detenuti nel tuo conto di margine possono essere prestati ai venditori corti per generare reddito supplementare per il broker. In determinate circostanze, se ciò accade e i venditori di breve durata coprono il pagamento del dividendo che hai diritto, non sarai autorizzato a chiedere il dividendo come "dividendo qualificato" soggetto a aliquote fiscali molto inferiori, ma dovrà invece pagare le imposte personali ordinarie esso. Questo potrebbe portare a pagare praticamente il doppio della tassa che altrimenti avrebbe pagato perché il tuo broker stava cercando di guadagnare più profitto per il proprio conto economico a tua spese. Inoltre, potresti essere soggetto a rischi di re-accusa o iper-re-accusa.

Requisiti di regolamento del commercio per i conti di cassa

Quando si scambiano azioni, obbligazioni, opzioni o titoli di tesoreria, il cosiddetto "regolamento regolare" richiede di consegnare il denaro (se si acquista) o attività (se stai vendendo) entro la fine di un certo numero di giorni successivi alla data di scadenza commerciale.Questo è spesso espresso come "T + [inserire il numero di giorni qui.]

Secondo la Securities and Exchange Commission o SEC, per molti anni, il programma di regolamento tipico era T + 5. Tuttavia, più di un dieci anni fa, sono stati messi in vigore i requisiti di liquidazione commerciale per i conti di cassa:

• Azioni comuni = T + 3
• Bonds Corporate = T + 3
• Opzioni (chiamate e posizioni) = T + 1
• Bollette, obbligazioni e note del Tesoro statunitensi = T + 1

Secondo FINRA, "Il Regolamento della Federal Reserve Board T e la SEC 15c3-3 la possibilità di estendere il credito da parte dei broker-rivenditori agli investitori quando non hanno subito pagato un'operazione di titoli. "Questo consente di estendere l'accordo commerciale per altri due giorni, per un T + 5 efficace. che se la mancanza supera $ 1 000 in valore, il broker deve fare una scelta: liquidare la posizione o richiedere un'esenzione dal r egulators. La SEC 15c3-3 stabilisce che se una garanzia a lunga scadenza non è stata consegnata entro 10 giorni lavorativi successivi alla liquidazione, il broker deve acquistare titoli di sostituzione per il cliente o richiedere un'esenzione dai regolatori.

A causa del fatto che il vostro broker è responsabile per la risoluzione dei mestieri, anche se non viene fornito con i contanti oi titoli richiesti, ha il diritto di penalizzarti con le tasse, nonché di adottare altre misure correttive per proteggere se non rispetta i propri impegni finanziari.

Immaginate di aver immesso un ordine di acquisto per azioni di azioni ordinarie, ma non hai trovato il denaro per pagarle quando il commercio è andato a liquidare. Il broker dovrà farlo fuori dalla sua tasca poi decidere di vendere le azioni per recuperare i propri fondi. Se il prezzo delle azioni è diminuito nel frattempo, può andare dopo di voi per l'importo che ha perso per l'operazione a seguito del movimento di valore di mercato. Questo potrebbe esporre a perdite sostanziali.

Se non si riesce più a settare i commerci all'interno del tuo conto in contanti, il tuo broker può chiudere il tuo account e vi impedisce di fare affari con l'azienda. Inoltre, se si scambia troppo rapidamente al punto in cui acquisti azioni con il flottante generato dal processo di liquidazione, potete essere schiaffeggiati con una cosiddetta violazione di T del Regolamento che comporterà il blocco dell'account per 90 giorni.