3 Segni di avvertimento economici Gli investitori globali devono sapere

L'investimento internazionale è notoriamente difficile. Oltre all'analisi fondamentale, gli investitori devono tenere conto di cose come i rischi geopolitici ei rischi valutari. La maggior parte degli esperti suggerisce di utilizzare fondi comuni di investimento e fondi scambiati in borsa (ETF) per costruire l'esposizione a questi mercati senza preoccuparsi delle specifiche. Ma in alcuni casi, paga prestare attenzione ai rischi e limitare l'esposizione a determinati paesi che sono istituiti per problemi economici.

In questo articolo esamineremo alcuni segni di avvertimento che potrebbero essere un precursore dei problemi economici diffusi in un paese.

Dipendenza dei mercati

Molti mercati emergenti dipendono da un singolo o da un gruppo di materie prime per guidare la loro crescita economica. Con il calo del petrolio greggio nel 2015 e nel 2016, molti di questi mercati emergenti hanno registrato una forte riduzione delle entrate.

Gli investitori internazionali dovrebbero essere consapevoli della dipendenza delle materie prime quando costruiscono i loro portafogli per evitare queste crisi. Mentre la previsione del declino dell'olio grezzo potrebbe essere stata difficile, assicurando che un portafoglio non fosse concentrato nei paesi dipendenti dal petrolio avrebbe potuto salvare gli investitori da molte perdite durante il periodo. Lo stesso vale per i paesi dipendenti da materie dure come il rame o il minerale di ferro.

Il modo più semplice per determinare la dipendenza delle materie prime è guardare un ETF di un paese e individuare quali settori dominano gli asset del fondo.

A partire da febbraio 2016, l'iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSE ARCA: EWZ) presentava un'esposizione all'energia pari al 8,76% e un'esposizione al materiale pari a 9,85%, il che significa che aveva un sacco di guida sui prezzi delle materie prime e dell'energia . Per confronto, l'S & P 500 aveva 6. 73% esposizione all'energia e 2. 77% esposizione ai materiali.

Dependenza del Paese

Molti paesi hanno un'alta dipendenza dai paesi esterni per la loro crescita, che possono creare problemi quando questi paesi esterni si verificano un rallentamento.

Al contrario, l'U. genera la maggior parte della propria crescita interna attraverso il settore dei servizi.

L'Australia è il classico esempio di un paese che è dipendente da un altro paese per una quota inedita della sua crescita. Con la Cina come suo principale partner commerciale, con un ampio margine, il mercato azionario del paese è sceso quasi il 25% tra il febbraio 2015 e il febbraio 2016, in quanto il mercato cinese scivolava circa il 30% nello stesso periodo. Per confronto, l'U.S. S & P 500 è sceso solo del 9% nel periodo, poiché è meno legato al destino della Cina rispetto all'Australia.

Il modo più semplice per determinare la dipendenza di un paese da un altro paese è dare un'occhiata ai principali partner commerciali. Mentre prevede il declino di un partner commerciale è poco pratico, gli investitori internazionali possono raggruppare gli investimenti in base all'esposizione del paese per garantire la diversificazione.Ad esempio, un investitore che detiene ETF australiani e cinesi saprà che il loro portafoglio potrebbe non essere abbastanza diversificato quando si combina tale esposizione.

Inflazione e deflazione

L'inflazione e la deflazione sono i due fattori più importanti da analizzare quando si analizza l'economia di un paese. Infatti, la gestione dell'inflazione è il mandato unico più importante per la maggior parte delle banche centrali in tutto il mondo, il che significa che tende a guidare decisioni di politica monetaria.

L'inflazione si verifica quando i prezzi crescono all'interno di un'economia, che può verificarsi a causa della crescita della domanda da parte dei consumatori o di maggiori costi per i fornitori. In altri casi, l'inflazione è causata dai governi centrali che aumentano l'offerta monetaria, che finisce per ridurre il valore della moneta. Queste dinamiche sono avvenute in Venezuela nel 2015 e nel 2016 e hanno portato ad un'iper inflazione che ha superato il 60% all'anno e ha causato danni economici e sociali diffusi.

La deflazione può essere altrettanto pericolosa. Quando i consumatori ritengono che i prezzi si sposteranno inferiori, possono trattenere gli oggetti di acquisto, costringendo i fornitori a ridurre i prezzi. Questo ciclo si è verificato in diversi Paesi, tra cui il Giappone durante il cosiddetto Decennio perseguitato. Gli investitori sono anche preoccupati che queste dinamiche potrebbero verificarsi in una parte più ampia del mondo sviluppato nel 2016, poiché i tassi di interesse negativi non sono sufficienti per stimolare la spesa.

Key Takeaway Points

• Gli investimenti internazionali possono essere più difficili degli investimenti nazionali, ma i fondi comuni di investimento e gli ETF rendono facile creare un'esposizione in qualsiasi portafoglio.
• La dipendenza dei prodotti può diventare pericolosa se un portafoglio è troppo concentrato nei paesi dipendenti dalla stessa merce - come il petrolio greggio.
• La dipendenza del paese può diventare un problema quando una parte significativa di un portafoglio dipende da un singolo paese per la loro crescita.
• L'inflazione e la deflazione sono due degli indicatori più importanti da guardare, in quanto guidano le decisioni di politica monetaria presso le banche centrali.