Sarbanes-Oxley Act: Definizione, Perché è stato creato

Definizione : il Sarbanes-Oxley Act del 2002 cracca la frode aziendale. Ha creato il consiglio di amministrazione per la contabilità pubblica aziendale per controllare l'industria contabile. Ha vietato i prestiti aziendali ai dirigenti e ha dato la protezione del lavoro a segnalatori. La legge rafforza l'indipendenza e l'alfabetizzazione finanziaria dei comitati aziendali. Detiene gli amministratori delegati personalmente responsabili di errori nei controlli contabili.

La legge è chiamata dai suoi sponsor, il senatore Paul Sarbanes, il D-Md. Ed il membro del congresso Michael Oxley (R-Oh.) …

È anche chiamato Sarbox o SOX. È diventato legge il 30 luglio 2002. La Securities and Exchange Commission lo impone.

Molti pensavano che Sarbanes-Oxley fosse troppo punitivo e costoso da mettere in atto. Essi si preoccuparono di rendere gli Stati Uniti un posto meno attraente per fare affari. In retrospettiva, è chiaro che Sarbanes-Oxley era sulla buona strada. La deregolamentazione nell'industria bancaria ha contribuito alla crisi finanziaria 2008 e alla Grande Recessione.

La sezione 404 e la certificazione

La sezione 404 richiede che i dirigenti aziendali possano certificare l'esattezza dei rendiconti finanziari personalmente. Se la SEC trova violazioni, gli amministratori delegati potranno affrontare 20 anni di carcere. La SEC ha utilizzato la sezione 404 per archiviare più di 200 casi civili. Ma solo pochi amministratori delegati hanno affrontato accuse penali.

La sezione 404 ha permesso ai dirigenti di mantenere "una adeguata struttura di controllo interno e procedure di reporting finanziario". I revisori delle società hanno dovuto "attestare" questi controlli e rivelare "debolezze materiali". (Fonte: "Sarbanes-Oxley," The Economist, 26 luglio 2007)

Requisiti

SOX ha creato un nuovo watchdog del revisore contabile, il consiglio di amministrazione della società pubblica. Imposta norme per i rapporti di audit. Richiede a tutti i revisori delle società pubbliche di registrarsi con loro. Il PCAOB esamina, esamina e applica la conformità di queste società. Esso vieta alle imprese di contabilità di fare consulenza aziendale con le società che stanno controllando.

Possono ancora agire come consulenti fiscali. Ma i partner di controllo del lead devono ruotare fuori il conto dopo cinque anni. (Fonte: "Analisi: un decennio, Sarbanes-Oxley che lavora?", Kevin Drawbaugh e Dena Urbin, Reuters, 29 luglio 2012)

Ma SOX non ha aumentato la concorrenza nell'industria oligarchica del controllo contabile. È ancora dominata dalle cosiddette Big Four Companies. Sono Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG e Deloitte.

Controlli interni

Le società pubbliche devono assumere un revisore indipendente per esaminare le proprie pratiche contabili. Ha rinviato questa regola per le società di piccole dimensioni, quelle con una capitalizzazione di mercato inferiore a 75 milioni di dollari.La maggioranza o l'83 per cento delle grandi società hanno convenuto che la SOX aumenta la fiducia degli investitori. Un terzo ha detto che ha ridotto le frodi. (Source: "Il Beneficio dei costi di Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10 marzo 2014)

Whistleblower

SOX protegge i dipendenti che denunciano la frode e testimoniano in giudizio contro i loro datori di lavoro. Le aziende non sono autorizzate a modificare i termini e le condizioni del loro impiego. Non possono rimproverare, sparare o elencare il dipendente. SOX protegge anche i contraenti. I segnalatori possono segnalare qualsiasi reazione corporativa alla SEC. (Fonte: National Whistleblower Center.)

Effetto sull'economia U.

Le aziende private devono inoltre adottare strutture di SOX e di controllo interno. Altrimenti, affrontano maggiori difficoltà. Avranno difficoltà a raccogliere capitali. Hanno anche maggiori premi assicurativi e maggiore responsabilità civile. Questi creerebbero una perdita di stato tra potenziali clienti, investitori e donatori.

SOX ha aumentato i costi di audit. Questo è stato un onere più grande per le piccole imprese che per quelle grandi. Forse ha convinto alcune aziende a utilizzare i fondi di private equity anziché utilizzare il mercato azionario.

Il Securities Act del 1933 ha regolamentato titoli fino al 2002. Ha richiesto alle società di pubblicare un prospetto informativo (Fonte: "I vantaggi superano i costi per Sarbanes-Oxley ?," RAND Corporation. su tutti gli scambi pubblici che ha emesso.

La società e la sua banca d'investimento erano legalmente responsabili per dire la verità. Ciò ha incluso i bilanci verificati.

Anche se le società erano legali, gli amministratori delegati non lo erano. Pertanto, era difficile perseguirli. I premi di "cucinare i libri" hanno superato i rischi per un individuo.

SOX ha affrontato gli scandali aziendali di Enron, WorldCom e Arthur Anderson. Ha vietato ai revisori di fare lavori di consulenza per i loro clienti di revisione. Ciò ha impedito il conflitto di interessi che ha portato alla frode di Enron. Il Congresso ha risposto al fallimento dei media di Enron, a un mercato azionario in ritardo e alle reelezioni incombenti.