Bogle su fondi internazionali di riserva

La saggezza convenzionale dice di assegnare una parte di un portafoglio di investimenti alle scorte internazionali. Ma questo consiglio è veramente saggio? John C. "Jack" Bogle, il fondatore del gruppo Vanguard, Inc., non lo pensa.

Bogle potrebbe essere meglio conosciuto per il suo insegnamento implacabile e la predicazione sulle virtù dell'investimento indice. Ma non è stato a cantare le lodi degli investimenti internazionali. Perché?

Perché Bogle non ama le scorte internazionali

La filosofia d'investimento di Bogle lo ha portato a creare il primo fondo di indice disponibile per il pubblico, nel 1976.

Vanguard 500 Index (VFINX) A questo giorno il fondo è uno dei migliori fondi dell'indice S & P 500 e gli investimenti Vanguard sono tra i migliori e preferiti dei fondi comuni per la folla fai da te.

Mentre ci sono molti buoni fondi azionari stranieri a Vanguard, non c'è da stupirsi che VFINX investe esclusivamente nelle grandi aziende U. S. Perché Bogle non si occupa di investimenti internazionali?

Ecco alcuni estratti di una recente intervista Bogle con Morningstar:

Non faccio internazionale. E i mercati emergenti sono una piccola parte separata del cosiddetto "internazionale". "Siamo meravigliosi in America - chiamiamo non U. S. fondi internazionali. Dov'è l'U. S.? (Ride). Sono davvero non U. Fondi S. - non U. S. portafogli. Probabilmente ho parlato di questo un anno fa. Io dico: 'Cosa comprate? "C'è una cosa che sovrapponga, ovviamente, dal grande semplificatore. La gente dice: 'Acquista l'Indice EAFE o l'Indice Internazionale FTSE. "Quindi, [io dico alla gente di esercitarsi in quell'indice]. Cosa stai comprando? Guarda dietro la tenda. Il tuo investimento più grande è la Gran Bretagna. Il tuo secondo investimento è il Giappone. Il tuo terzo investimento è la Francia.

Cosa … è la possibilità che queste tre nazioni superino l'U. in termini di rendimento degli investimenti nei prossimi dieci anni? Non credo che sia possibile. E questi paesi potrebbero essere quelli migliori. Ognuno ha una propria serie di problemi. Abbiamo molti problemi qui nell'U. Ma almeno sappiamo che abbiamo l'economia più innovativa, l'economia più produttiva, l'economia più tecnologicamente avanzata, l'economia più diversificata del mondo.

Costruire un portafoglio senza scorte straniere

La sottile scherza di Bogle su come noi negli USA credo che "internazionale" significa "estraneo". Questo è un errore comune nella comunità degli investimenti. Ogni fondo comune che investe in più di un paese, incluso l'U. S., può essere considerato internazionale. Ma i fondi azionari stranieri tipicamente allocano più dell'80% delle loro partecipazioni a paesi al di fuori dell'U.

And Bogle suggerisce che se un investitore vuole investire in titoli esteri, può farlo acquistando un fondo di indice che investe nell'indice MSCI EAFE.

Int è anche importante capire che i fondi azionari di grandi capsule avranno stock di aziende che spesso hanno una presenza internazionale, vale a dire che fanno affari e / o hanno località in tutto il mondo e sono quindi influenzate dai global economie. Pertanto, investire in un fondo di stock di grandi capite o in un fondo di indice come VFINX avrà un elemento internazionale.

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